之前就有过这种情况，04到07年科技主线是房地产，你们可别以为房地产当年不算科技，那时它对经济的带动作用可不小。

14年那波是互联网，再往后是新能源。

这一波呢，至少跟人工智能、机器人这些前沿科技脱不了干系。

当基本面开始变化，之前肯定有预期，这时就会炒顺周期行业。

现在大资金其实早就开始布局了，原因有两个，一是这些行业架构大，二是我们正处于经济体制转型阶段。

所以我认为，从股市角度看，增长资金主要有两部分，流动性恢复和结构性调整。

结构性调整肯定从中央开始，再到地方，从央管金融机构和发展好的地方城市开始。

央管金融机构要是做结构性调整，从主要投资房子基建，快速转向科技、前沿、产业链方向，是一步迈进科技领域。”

肥老板问出一个很有深度的问题：“还是先进与科技相关的红利行业，甚至是可转债这些慢变量行业呢？”

叶回舟思索的两秒钟，“我认为经济复苏后，情况变好，大家又会炒科技，炒未来想象空间，每波行情基本都是这个脉络。

再者，昨天大胖子埃里克坐飞机从老美回来了。

昨晚宵夜的时候，我们找了个街边的小馆子。

他跟我讲了讲现在老美的问题只是，他给的一些反馈和反应还挺出乎意料的。

他说口罩几年对老美伤害很大。

老美压根儿就没料到咱们会封3年，这一下彻底打乱了老美的节奏。

尤其是把老美金融市场的底层逻辑都给搅乱了。

他还说，打tk可不是因为tk本身，老美根本不在乎一个tk。

他让我想，过去几年的变化是什么，tk进去了，新能源车进去了，拼多多进去了，光伏也早就进去了。

现在不是一个tk的问题。

而是感觉整个咱们熊猫工业体系都在往老美渗透，老美人特别怕这个。

如果只是tk，老美才不会跟咱们费口舌。

这就是咱们熊猫的玩法在推向广大下层，他们害怕的是这个。

还有一条！

他说现在从老美国内看情况挺好，但从全球看还不行。

老头在国内支持率很高，之前很多坚定支持的，现在都开始倒向他这边。

但从全球看来，他认为当今的老美明显在收缩了!

我问他这个趋势会不会变，他说不会，未来很长一段时间老美会从全球向国内收缩，先集中力量解决国内问题，再考虑全球问题。

我问他这个时间大概多久，他说2025年很关键，大概需要大半年到一年，这跟我之前跟你们讲的差不多。

我问他制造业回流等情况，他觉得老美现在想在制造业和产业链上短时间扭转中美现状，不太可能。

大胖子又问了在大毛生活20多年的朋友，那边现在什么状态。

他朋友说最难的时候已经过去，22、23年特别艰难，现在缓过来了。

我问埃里克大毛和老美会不会一下子缓和，他说不可能，这涉及复杂的地缘政治博弈关系，就像英国不希望欧洲团结一样。

他说最多就是打打停停，暂停一下，谈一谈，再接着打。

所以我的想法是，不管在国内工作、做事，还是投资、做二级市场，我不希望老美一下子变好，也不希望它一下子变差。

进入长期战略相对平衡状态。

对经济复苏、股市投资和咱们做事可能最有利。

埃里克同意我的观点，都觉得很可能进入长期相对平衡的战略博弈，至少2025年是这样。

2025年过去，老头任期结束，老美国内问题初步稳定后会怎样，还不确定，最大的不确定性就在这。

但至少2025年大概率是这种状态。”

老关认真的听着，分析道：

“我个人觉得，从经济复苏、政策调控，还是股市投资角度，现在相对稳定的长期全球战略博弈平衡，尤其是国际环境稳定，对咱们很重要。”

小胖子王涛一直听得入神，眼睛瞪得大大的，这时忍不住插了句：“那老美要重估财政部黄金价值，这到底咋回事？”

叶回舟看了眼王涛，弹了弹烟灰，接着说道：“老美要重估财政部的黄金价值，表面为了黄金，实际是为了美债。

老