程中发现问题，那就直接把这个公司排除掉。”

“所以从排除法的角度来看，财务造不造假的影响其实不是特别大。

公司经营得差才会去造假，但造假也难以掩盖根本问题，等会儿讲到分析细节的时候，你们就明白我为什么这么说了。”

葛大婶若有所思，接着问道：

“那如何才能识别财务造假呢？”

叶回舟神色认真起来，说道：

“仅仅从财报层面来看，咱们普通人想要识别财务造假，难度着实不小。_微¨趣,小?税\惘. ·哽-欣*罪/全¨”

“大家不妨想想，上市公司的财报都是由专业人士操刀制作的，起码得是注册会计师，还有年薪百万的cfo牵头负责。

人家精心制作出来的财报，咱们哪能轻易看出数据问题呢？”

“而且现在有句话说得好，‘没有假数据，只有假业务’。

财报造假可不是像大家想象的那样，随便改个数字就了事，监管部门可不是吃干饭的。”

“一般都是先虚构一个假业务，比如说，操控一个渠道商大量高价进货公司的商品，以此来虚增业绩和利润。

然后财务部门再把这个假业务产生的数据如实记录下来，所以说这本质上更像是业务造假。”

“因此，在不了解公司业务的情况下，仅仅盯着财务数据看，基本上是不可能看出财务作假痕迹的。”

“就拿过去几个比较典型的造假案例来说，像当年的创业板一哥乐视网，贾跃亭那会儿，乐视网的商业模式是在线视频。

当时整个行业内采用这种商业模式的公司都没有盈利的，可乐视网的财报却显示盈利，这就引发了大家的强烈质疑。”

“同行都不赚钱，它又不是行业老大，凭什么能盈利呢？

这种业务和财务之间明显的违和感，当时就引起了大家的怀疑，随后证监会派人去调查，果然就查出了问题。”

“乐视网的事情过去有些年头了，再说说近一点的瑞幸咖啡造假事件。

当时大家就很纳闷，它那种买一送一的营销策略，怎么还能赚钱呢？”

“后来浑水做空机构展开调查，他们派出了92个全职调查员和1400多个兼职人员，直接蹲点瑞幸全国981家门店，在门口录制视频来统计客户数量。

结果发现瑞幸虚增了2019年下半年的订单量，日均销量被夸大了70%多。”

“他们还守在店门口索要小票，发现小票上开出来的金额比客户实际支付的金额要多，就这样才揪出了瑞幸财务作假的证据。”

“所以说，要识别公司是否存在问题，必须先从公司业务入手。

财报是用来印证业务的，如果不了解业务，只看财务数据，能获取的有价值信息就非常有限。”

“最近还有个被爆出来财务造假的东方集团，现在已经受到了相应处理，等会儿我给你们看看相关数据。

这公司打开财报一看，就能明显感觉到是个垃圾公司，根本犯不着去研究它的假数据，直接排除就好了。”

“稍微懂一点财务知识的人，都不会去购买这家公司的股票，自然也就不会因为它财务造假而导致投资亏损了。”

苗大妈恍然大悟，又问：

“小叶，我经常在评论区看到有人说，自己有朋友是做财务工作的，但炒股却亏得一塌糊涂，这是为啥呀？”

叶回舟笑了笑，解释道：

“苗大妈，同为财务工作者，水平也是参差不齐的。

月薪3000，只会做些基础凭证，负责日常费用报销、发工资、报税这类工作的财务人员，与其说是专业的财务工作者，感觉更像是行政人员，很难说具备很高的财务管理能力。”

“财务人员之间的差距还是挺大的，虽然都从事相关工作，但业务能力不一定达标，也许并不具备专业的投资分析能力。

这社会上类似这样不太专业的情况还不少呢。”

“最重要的是，我在之前的课程中反复强调过，股票投资的核心能力是企业经营能力，其他能力都只是辅助能力。

财务能力是取得投资成绩的必要非充分条件。”

“说白了，懂财务知识并不一定就能保证稳定投资盈利，因为还需要具备其他方面的业务能力。

但要是不懂财务，想要实现稳定盈利就更是难上加难了。”

“这个问题再延伸一