是被震荡给骗了。

所以啊，越是震荡的时候，越要从更大的周期去确定方向，并且保持耐心，守住这个方向，按照标准去开仓，做到赚大亏小，错砍对留。

这两句话看似朴实，实则蕴含着无尽的智慧。

在这个网络发达的时代，这些话虽然不难听到，但真正理解并做到，可绝非一年两年就能实现的。

俗话说，知己知彼，百战不殆。我今天讲这些，就相当于把敌方的意图告诉你们了，可谓是绞尽脑汁、用心良苦啊，希望对你们未来的交易能有所帮助。”

老大聂华接过烟，点燃后深吸一口，缓缓吐出烟圈，若有所思地问道：

“回舟，你说的这些确实有道理。但现在量化交易来势汹汹，散户和游资都深受其害，你觉得咱们该怎么应对才好？就像刚刚隔壁说的，建立新的交易体系，可行吗？”

叶回舟坐回椅子，身子微微前倾，认真地说道：

“老大，建立新的交易体系肯定可行，但这需要时间和大量的研究。

你看现在市场上，有这么一批人，他们是股市的中坚力量，占据了a股流通市值的半壁江山，那就是散户。

散户在a股市场，那真可谓是侠之大者，为国接盘。

可一直以来，散户却总被人嘲讽，还流传着什么‘散户反着买，别墅靠大海’之类的俗语。

咱们做量化投资的，听到这些俗语可激动了，因为里面说不定就藏着好的量化策略。”

老三杨晨好奇地凑过来，问道：“哦？那从这句俗语能研究出啥量化策略啊？”

叶回舟笑了笑，继续说道：

“我们从业人员，就从这句俗语入手，尝试构建量化策略。

我们先研究了被称为散户大本营的东方财富的几家xz营业部，发现只要这几家营业部上了龙虎榜，他们涉及的股票在未来一段时间大多是亏钱的。

这初步证明散户参与炒作的股票未来表现比较差。

但这数据说服力还不够，毕竟东财不能代表所有散户。

于是，我们又找来了资金流数据。

这资金流数据可不是真的统计了市场上机构、主力、散户每天买入卖出的钱，要是真这样，那些主力早被证监会抓起来了。

这个数据是通过简单算法近似模拟估算出机构、散户的资金流入流出，很多时候估算误差比较大，不太真实，但这已经是我们能获取到最接近实际情况的数据了。

这个数据包含了股票上市第一天至今每天的开高收低价格，还有每天的资金流数据，像散户买入金额、散户卖出金额、机构买入金额、机构卖出金额等等，非常完备。

具体算法可以看“我的群文件里面好像有”有详细讲解。

既然思路是散户总是错的，要反着抄，理论上就是散户集中买入的股票赶紧卖出，散户集中卖出的股票就买入，这本来是个不错的多空策略。

但考虑到a股目前没法在个股上自由做空，所以只能做单边做多策略，也就是当散户大量卖出某个股票时，我们去买入它。”

老大聂华皱了皱眉，问道：“那具体考察什么指标呢？”

叶回舟端起酒杯，轻抿一口，说道：

“主要考察散户卖出金额占当天成交额的比例。

这个比例越高，说明股票被散户卖出得越多。

我们统计了这个指标很高，也就是散户疯狂卖出的股票在未来一天、三天、五天的收益表现。

结果发现，当散户卖出金额占比超过60%、70%、80%之后，它未来一天、三天、五天的上涨概率非常高，胜率高达70%，对应的平均涨幅也很惊人。”

老三杨晨眼睛一亮，说道：“听起来很不错啊，那按照这个结果交易就能赚钱了？”

叶回舟摇摇头，无奈地笑道：

“哪有那么简单。光有这个统计结果，还不能帮我们赚钱。

真要实际交易，会遇到一堆问题。

比如说，知道散户卖出金额占比高的股票未来会涨，准备100万资金，某天收盘后发现有三只股票散户卖出额占比超过60%，第二天开盘是不是就用100万均仓买入这三只股票呢？

假设这么做了，第二天收盘又发现有5只股票满足条件，可手上没钱买了，怎么办？是卖掉手上三只股票去买新的五只，还是直接忽略？

再说，买的股票什么时候卖？有没有明确卖出点？