而这一次咱们可不一样，有充足的准备，非常果断和硬气。

咱们熊猫企业现在其实真的没有选择了，去东南亚建厂，就像在越南发生的事情一样，证明这个法子不可行。

去墨西哥建厂，看到东南亚的前车之鉴，谁还敢去呀？

想去老美建厂，谁知道4年后又是什么情况呢？到时候可能厂子都还没建起来。”

老关叹了口气：“是啊，现在咱们熊猫企业可被逼到无路可退了，大家只能一致对外。

很多人说是不是从此就要脱钩了，我觉得不会那么快完全脱钩的。

大家这样你整我我整你，全面对抗吗！。

所以，我觉得，接下来就是个长期重复的博弈，最后总会找到一个新的平衡点，达到各自整体利益的最大化。”

话题又转到了金融市场上。

肥老板说：“你看，咱们熊猫央行多次说要择机降准降息，这个机会看来就要来了。

但是你看，这上一次这么惨烈，还是18年老董那次发动myz的时候。

所以，就像老关说的，历史总是惊人的相似，但这次老董团队显然在下一盘更大的棋。”

刘同学挠了挠头：“a股再现千股跌停，这事儿可有点奇怪。

老董的对等gs精准打击了全球供应链，通过设立10%的最低基准gs和对咱们等国家的二级gs，美元的需求被削弱了。

可是黄金这个传统避险资产，它还在同步贬值，这到底是怎么回事？”

老关思考了一会儿说：“这逻辑其实是当最极端的gs政策落地之后，反而消停了恐慌预期。

更微妙的是，梅兰说你是沃勒特暗示，gs未必推高通胀，这种预期管理让黄金的避险属性也弱化了。

毕竟大家都认为不会比现在更惨烈了。

这次的赢家短期看应该是欧元。

虽然欧盟同样面临着gs威胁，但作为传统盟友美欧gs谈判存在斡旋的空间。

老董团队可以通过驻军谈判之类的软手段施压，而被全面的myz这种预期差会使得欧元区资产反而成为短期的避风港。

特别是考虑到imf预测myz对欧洲经济的冲击小于对亚洲国家和地区的冲击。

不过，如果美欧在汽车gs领域擦枪走火的话，这种避险逻辑可能会快速逆转。”

叶回舟又接着分析：“老董最终的目标是通过gs倒逼全球产业链重构。

先用gs挤压跨国企业的利润空间，迫使生产线迁美，再配合美墨加协定原产地规则，重塑北美工应链。

最后，借国家经济紧急状况行政令来规避国会的制约，加速政策落地。

这本质是人为重启诸格拉斯十年的投资周期。

根据imf模型，如果全球进入了逆全球化投资竞赛的话，2025到2026年，世界gdp可能累计损失2.1%。”

老关点点头表示认同：“老美本土制造商正在利用gs壁垒，提高自己的定价权，这种内卷式繁荣可能会加剧全球的通缩压力。

a股虽然没有扛住压力，不过，历史经验表明，老董政策存在预期差修复窗口。

18年暴跌了25%。

但在清单的实际影响明朗之后，市场反而走势了结构性行情。

当前比较值得关注的是，4月15日，咱们公布cpi，tpi等宏观数据的节点。

同时，老美的汇率报告也会公布。

把握空头情绪释放后的修复机遇，的预期管理游戏正在进行。

从签署行政令到具体实施，从威胁加gs到豁免谈判，每个环节都在制造波动，自然也有了每个环节的操作空间。

更是国际货币体系与产业周期的全面重构。”

刘同学忍不住插话说道：

“我刚才算了一下，咱们用最粗糙的算法帮大家代入一下啊！

今天一天，蒸发了大概七八万亿rmb左右的市值啊，都是因为老董这个gs政策，咱们的总市值大概跌没了7万亿左右。

然后呢当前咱美股的平均市盈率极低哈，咱们都知道大概是14左右嘛哈，咱们就按这个算哈！

所以呢相当于今天这个市场啊！

兑现了未来，咱们上市公司总体净利润要下降5000亿rmb左右的这个预期。

可这也太坑了吧！”