大唐天子，任命杨渥为淮南留后。 十一月二十六日，杨行密去世。其部将共请宣谕使李俨任命杨渥为淮南节度使、东南诸道行营都统，兼侍中、弘农郡王。

杨渥继位之后，立即命马步都指挥使李简为主帅，出兵讨伐宣州的王茂章。天祐三年（906年）正月，李简兵至宣州。王茂章顿时傻眼，心想这个二杆子，竟然为了一些幄幕和几个亲兵就来打我，也太过分。王茂章自知不敌，决定放弃宣州，率部投奔钱镠。

王茂章离城时，其亲兵刁彦能不肯跟从。刁彦能字德明，上蔡人。其父刁礼，由于中原大乱而迁徙到宣州安家。刁彦能少年丧父，事母至孝，家贫无以养，于是投靠了王茂章。王茂章去投奔钱镠，刁彦能在他帐下当亲兵。刁彦能让家人扶着母亲等在道路边，然后泣告王茂章道：“彦能有老母在此，不能舍而从公，敢请赐死。”王茂章大为感动，当即答应了他。刁彦能连忙奔回宣州，此时城中已乱。刁彦能登城，举剑说道：“我从王府来，大军已近，你们不要乱动。”众人这才稍稍安定，徐温得知，大加赞赏，后来极得器重。

正在睦州的陶雅得知宣州的王茂章反了，大惊失色。天佑二年(905)正月，钱镠发兵围困叛将陈询于睦州。陈询救助杨行密，杨行密遣西南招讨使陶雅去救，大败浙兵，俘虏了钱镠从弟钱镒。四月，陶雅会合衙州、睦州之兵攻打婺州，钱镠遣其弟钱镖率兵救援。八月，钱镠又遣方永珍救婺州。九月，淮南将陶雅、陈璋攻拔婺州，生擒了刺史沈夏。

杨行密任命陶雅为江南都招讨使，歙、婺、衢、睦观察使，任命陈璋为衢、婺副招讨使。陈璋转攻暨阳，被浙将方习击败。方习率兵转攻婺州，睦州被浙兵围攻，陈询不能守，弃城奔广陵。陶雅刚进入睦州，正要和浙兵交战。

陶雅深恐王茂章派军南下，封锁山道，那样自己的后路和援兵都将断绝，马上放弃了睦州，率军急速撤回歙州。钱镠乘机发动反攻，收复睦州，然后与前来投奔的王茂章会合，将淮南军赶到了天目山以北。钱镠任命王茂章为镇东节度副使，更名王景仁。陈璋也被迫放弃婺州，退回衢州，又死守了将近一年。

杨渥虽然后来派兵支援，但大好时机已失，已经无力回天。第二年九月，陈璋无奈之下，只得突围逃走，投奔淮南。杨渥就此毁掉了最有可能彻底消灭钱镠的机会，从而无法独霸江南。

杨渥赶走了王茂章之后，把目光投向了洪州。因为洪州此时出了大事，钟传死了。钟传已经在洪州盘踞了将近三十年，被唐朝封为镇南军节度使、南平郡王，管辖着洪、江、饶、信、抚、袁、吉七州之地。

天祐三年（906年）四月，钟传去世。镇南军将士立刻拥立钟传之子钟匡时为节度使留后，结果引起了钟传养子、江州刺史钟延规的不满。钟延规恨自己不能继位，为了泄私愤，向杨渥投降，并引淮南军来进攻洪州。面对这种天赐良机，杨渥当然不会放过，于是任命升州刺史秦裴为西南行营都招讨使，出兵洪州，攻打钟匡时。

秦裴虽然曾经败在顾全武手下，但对付多年没打过大仗的镇南军，还是绰绰有余。他率军长趋直进，迫降饶州刺史唐宝，很快兵临洪州城下。他在洪州郊外的蓼洲扎下营寨。众将建议，应该渡河后再扎营，否则让镇南军队预先占住对岸，再想渡河就难了，秦裴不听。

钟匡时见淮南兵杀到，急派大将刘楚迎击，占据了河对岸。淮南众将纷纷埋怨秦裴指挥失误，秦裴却笑道：“你们不知道，钟匡时手下能战的大将就只有这个刘楚。如果让他指挥大军，固守城池，那洪州不是那么容易能打下来的。我驻军蓼洲，就是为了把他从城中诱出来。”说完，秦裴驱动战船，发动猛攻。

秦裴大败镇南军，生擒刘楚，然后乘胜将洪州团团包围。秦裴对洪州展开了总攻，部将郑璠发机飞火，引燃了洪州龙沙门。然后不待火灭，带领敢死队冲破火障，率先入城。一番巷战之后，钟匡时及其部下五千余人，都变成了淮南军的俘虏，之后被押送扬州，割据赣北二十四年的钟氏就此灭亡。

杨渥夺取洪州直后，更加骄横奢侈。杨渥突然想起周隐对杨行密的建议，企图阻拦他继位，便对周隐说道：“您出卖我们的国家，有什么脸面再相见！”于是杀了周隐，因此属下将佐都自感不安。

杨渥在为杨行密服丧期间日夜饮酒，点燃粗大围的蜡烛来击球，一支蜡烛费钱数万。有时还单独骑马外出游玩，随从的人在道路奔走，都不知他到哪里去了。左、右牙指挥使张颢、徐温哭着劝谏，杨渥却勃然大怒说道：“你们认为我没有才能